*리뷰
[1월달]
1월 상승장 예측 실패
저베타 혹은 베타플레이 약인버스로 시장 언더퍼폼하는 성과를 냄
지수 대비 초과성과 -2.5%p 하회
수익률: 코스피에 비해 월별기준 -2.5%point 초과성과 ; 전체 6.7% 월별 수익 획득
변동성: 코스피 보다 낮은 상태를 유지
초과성과: 지속적 상승무드로 상방 밴드를 계속 타고 움직임으로써 초과성과 획득 실패 및 굉장한 언더포폼의 결과 초래
베타계수: 약인버스 혹은 저베타, 0% 운용으로 베타 계수는 하락하여 0.35
IR: 5.x 유지하던 계수, 포트폴리어 초과성과가 줄어듦으로 IR 하락하여 4.5
샤프: 1월 전체적인 상승장으로 상승하여 3.92 -> 4.52로 상승
MDD: 관리 우수 하지만 시장 대비 초과성과 획득 실패
[저번달 리뷰 글]
[12월달]
12월 전반적인 하락장 예측 성공
12월 장은 크게 움직이질 않아서 양매도를 제외하곤 수익이 크게 안났을 장
0% 운용 및 고점으로 인한 저베타 혹은 약인버스 플레이로 지수대비 초과성과 3.5% 달성
수익률: 코스피에 비해 월별기준 3.5%point 초과성과 획득; 전체 1.4% 월별 수익 획득
변동성: 코스피 보다 낮은 상태를 유지
초과성과: 하락방어를 유의하게 함으로써 초과성과 얻었으나, 전반적으로 변동성이 적어 수익률 낮음
베타계수: 베타계수는 여전히 0.3 후반대
IR: 5.x 유지중이나 낮은 변동성으로 인하여 초과성과 획득이 어려워지고있고 이로 인하여 낮아지고있음
샤프: 수익률 획득 실패로 인하여 샤프는 3.95로 하락
MDD: 관리 우수
예정:
[12월 예측]
현재까지의 상황으로는 단기 고점이나, 1월 중순 이후로는 충분히 상승무드로 전환 가능해보임
그래서 단기간으로는 보수적 운용, 1월 이후에 해당 상황 판단후 진입이 적절할 것으로 판단
이렇게 예측하였지만, 실질적으로는 저베타 운용을 하면서 초과성과 획득 실패.
2월 예측은 굉장히 어려워졌음. 모델상에서 고점이 지속적으로 나오고 있으나, 밴드 역시 꾸준히 상향되는 중. 어느정도 고점이라고 파악하였지만 지속적인 업데이트 고점으로 계속 베타플레이로 가야할 것으로 판단됨. 하지만 충분히 고점에 대한 부담감이 있어 시장 충격시 발빠른 대응으로 매우 민감한 플레이가 필요할 것으로 예상.
[글로벌 국면분석]
경고 시그널 유지 -> 전체 아웃 유지
[리스크배분 & 개량 모멘텀 합성]
경고 시그널 생성 -> 부분 아웃 실시 & 몇가지 매력적인 자산군 선별되었음
지수 예측 모델, 모멘텀 모델, 리스크 배분 모델 전반적으로 시장 아웃 시그널 유지중
0 Comment to "2019_01_Forecast Model"
Post a Comment