*리뷰
[2월달]
1월 상승장 예측은 베타 플레이함으로써 초과성과를 못냈지만, 2월 하락장 예측에 부분 성공하면서 초과성과 달성
->저베타 혹은 베타플레이 약인버스로 시장 아웃퍼폼하는 성과를 냄
수익률: 코스피에 비해 월별기준 +2.8%point 초과성과 ; 전체 2.0% 월별 수익 획득
변동성: 코스피 보다 낮은 상태를 유지
초과성과: 저베타 유지 및 약인버스로 인하여 초과성과 획득 성공
베타계수: 약인버스 혹은 저베타, 0% 운용으로 베타 계수는 0.37 ~ 0.4 언저리에서 계속 유지중
IR: 4.5 IR -> 초과성과 획득함으로써 4.7로 향상
샤프: 하락장 및 절대 수익률 감소로 4.52->4.37로 감소
MDD: 관리 우수 & 초과성과 획득 성공
[저번달 리뷰 글]
[1월달]
1월 상승장 예측 실패
저베타 혹은 베타플레이 약인버스로 시장 언더퍼폼하는 성과를 냄
지수 대비 초과성과 -2.5%p 하회
수익률: 코스피에 비해 월별기준 -2.5%point 초과성과 ; 전체 6.7% 월별 수익 획득
변동성: 코스피 보다 낮은 상태를 유지
초과성과: 지속적 상승무드로 상방 밴드를 계속 타고 움직임으로써 초과성과 획득 실패 및 굉장한 언더포폼의 결과 초래
베타계수: 약인버스 혹은 저베타, 0% 운용으로 베타 계수는 하락하여 0.35
IR: 5.x 유지하던 계수, 포트폴리어 초과성과가 줄어듦으로 IR 하락하여 4.5
샤프: 1월 전체적인 상승장으로 상승하여 3.92 -> 4.52로 상승
MDD: 관리 우수 하지만 시장 대비 초과성과 획득 실패
3월달은 제한된 상승구조와 열린 하락 구조로 인하여, 상승 배팅에는 부담감이 존재함.
적어도 3월 중순까지는 하락 및 보합 플레이가 지속될 가능성이 높을 것으로 판단함.
3월 중순 이후로 다시금 판이 개편될 것으로 보이고, 현 작성 시점에서는 전반적인 위치는 저점으로 분위기 쇄신만 된다면, 상승 구조로 돌아가도 이상할 것이 없음.
하지만, 다시 강조하건데, 상승에 대한 시장 구조가 잡혀있지 않아서, 3월부터 부분매수로& 기간을 나누어서 접근하는 것이 올바를 것으로 판단.
[1월 기준, 2월달 예측]
2월 예측은 굉장히 어려워졌음. 모델상에서 고점이 지속적으로 나오고 있으나, 밴드 역시 꾸준히 상향되는 중. 어느정도 고점이라고 파악하였지만 지속적인 업데이트 고점으로 계속 베타플레이로 가야할 것으로 판단됨. 하지만 충분히 고점에 대한 부담감이 있어 시장 충격시 발빠른 대응으로 매우 민감한 플레이가 필요할 것으로 예상.
[글로벌 국면분석]
경고 시그널 유지 -> 전체 아웃 유지
3월 역시 위험 경고로 인하여 아웃 유지예정
[리스크배분 & 개량 모멘텀 합성]
부분 아웃 실시 & 몇가지 매력적인 자산군 선별되었음
지수 예측 모델, 모멘텀 모델, 리스크 배분 모델 전반적으로 시장 아웃 시그널 유지중
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