*리뷰
[4월달]
[운용요약]
저번달 예측대로, 4월 초순까지 베타 계수 1.2 정도로 유지함으로써 시장대비 약소하게 아웃퍼펌성공
중순 이후로 저베타 0.1~0.2로 운용함에 따라 대량의 초과성과 획득 성공
수익률: 코스피에 비해 월별기준 +5.2%p 초과성과 ; 전체 8.0% 월별 수익 획득
변동성: 코스피 보다 낮은 상태를 유지
초과성과: 마켓타이밍 성공으로 인하여 초과성과 획득 성공
베타계수: 지속적 베타플레이로 인하여 베타계수 상승: 0.4
IR: 좋은 성과로 인하여 IR 상승 4.7 -> 4.87
샤프: 지속적인 샤프 비율 4.X 유지
MDD: 강베타로 하루가 예측이 완전 빗나감에 따라 하락폭이 컸으나, 관리하여 다시 안정성 획득
[3월달 성과 상세리뷰]_링크
*절대수익 초과수익 달성
[5월 다음달 프로젝션]
4월 중순에 비해 증시가 많이 하락 현 시점에서는 추가적인 하락은 제한될 가능성이 존재하나,
작성시점에서 약간의 증시 변동 가능성이 포착됨에 따라 확실하게 답을 하기는 어려운 상황
하지만 내려가도 여전히 고점으로 파악되는 코스피는 매력도가 떨어지는 상황.
그래서 5월 중순까지 전반적으로 오르더라도 고점대응 필수고, 상승보다는 하락에 가능성을 더 맞추면서 운용하시는 것이 나음. 즉, 상승보다는 올라가도 떨어지고, 내려가는 것이 정상인 방향으로 이해하는 것이 좋기 때문에, 배트를 짧게 가져가며 방향성 플레이를 하는 것이 올바르게 보임
해당 전략이(단타) 어렵다면, 맘 편히 중순까지 저베타 플레이를 하거나, 인프라, 배당, 프리미엄 플레이를 하는 것이 전략적인 강점이 있을 것으로 보임.
[3월달 성과 상세리뷰]_링크
*4월 초순 상승 예측 성공, 4월 중순 하락장 예측 성공
[글로벌 국면분석]
코스피 -> 미국으로 매력적 자산 옮겨짐
[리스크배분 & 개량 모멘텀 합성]
부분 아웃 실시 & 몇가지 매력적인 & 선별되었던 자산군 그대로 유지 & 채권부문에서 매력도 변화 및 이동 발생
국면분석, 리스크모델과 지수예측 모형은 상이한 결과를 보여주고 있음
그래서 국내보다는 지속적으로 외국자산 위주로 자산배분 유지
국면분석의 코스피 선별은 따르지 않고 지수예측 모형에 집중할 예정
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