*리뷰
[3월달]
[운용요약]하락시 약인버스 혹 저베타 & 상승초기 베타플레이하면서 비중 줄이면서 운용
->3월 상승 및 하락장 예측력은 높았으나 전반적으로 자신감있는 예측이 아니라 저베타로 유지 운용하면서 초과성과는 획득 그러나 낮은 베타계수로 운용성과가 획기적으로 나타나지는 못함
수익률: 코스피에 비해 월별기준 +3.0%p 초과성과 ; 전체 0.8% 월별 수익 획득
변동성: 코스피 보다 낮은 상태를 유지
초과성과: 저베타 유지 및 약인버스로 인하여 초과성과 획득 성공
베타계수: 약인버스 혹은 저베타, 0% 운용으로 베타 계수는 0.37 ~ 0.4 언저리에서 계속 유지중
IR: 4.65로 저번 4.7와 비슷하게 유지
샤프: 지속적인 샤프 비율 4.X 유지 (4.37에서 4.65로 재상승 )
MDD: 관리 평이 & 초과성과 획득 성공
[2월달 성과 상세리뷰]_링크*절대수익 초과수익 달성
[4월 다음달 프로젝션]
예측한 3월 중순이 아니라 3월 하반기부터 상승이 일어났음. 하지만 현재 시점에서 폭발적인 상승은 정상적이지 않은 것으로 보임.
4월달 역시 3월과 마찬가지로 높은 상승 구간이 열려있지는 않음
적어도 4월 초순까지는 긍정적인 베타플레이를 할 수 있겠으나, 중순 이후로는 베타 계수를 줄이면서 운용해야할 것으로 예상함.
현재 전반적인 투자 비중이 줄어든 상태로 유지되고 있으며 단기적 마켓 타이밍에 집중하여 베타가 0.2~1정도 탄력적으로 움직이고 있음
예측이 틀릴지언정 다시금 강조하건데, 현 코스피에서 남은 상승 여력이 많지 않음. 19년 1월과 같이 초과성과를 잃더라도 저베타 위주 플레이가 매력적일 것으로 판단.
[2월 기준 3월달 예측 리뷰]_링크*3월 중순하락장 및 상승포텐 부분 성공
[글로벌 국면분석]
코스피가 매력적인 자산으로 선별
[리스크배분 & 개량 모멘텀 합성]
부분 아웃 실시 & 몇가지 매력적인 & 선별되었던 자산군 그대로 유지
국면분석, 리스크모델과 지수예측 모형은 상이한 결과를 보여주고 있음
그래서 국내보다는 지속적으로 외국자산 위주로 자산배분 유지
국면분석의 코스피 선별은 따르지 않고 지수예측 모형에 집중할 예정
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