2019_07_Forecast Model_Performance_Presentation

2018년 3월 12일부터 19년 081월 01일까지 운용시작한 포트폴리오 성과

*리뷰

[7월달]

[운용요약]

코스피

예측 부분성공

7월 프로젝션[하락가능성 높음]에 대한 예측은 성공하였으나, 이렇게 지속적인 하락의 예측은 실패
7월 중~하순을 기점으로 방향이 잡힐 것으로 예상하였으나, 해당 기간이 지속되어 광복까지로 지연시켰고 이로 인하여 기간 예측은 실패

하락가능성을 높게 보고, 저베타 혹은 인버스 운용으로 포트폴리오 성과 상승
중간 상승장에 베타 플레이로 전환하여 시장 수익률 획득 성공


수익률: 코스피에 비해 월별기준 +3.2%p 초과성과 ; 전체 +4.1% 월별 수익 획득
변동성: 코스피 보다 낮은 상태를 유지
초과성과: 하락장 저베타/인버스 플레이 / 상승장 베타플레이로 초과성과/ 절대수익 획득
베타계수:  0.41 -> 0.41 유지
IR: 초과성과 획득으로 IR 하락 4.77 -> 4.87
샤프: 지속적인 샤프 비율 4.X 유지 

MDD: 하락장 MDD 우수

[7월달 성과 상세리뷰]_링크

*절대수익 달성 / 초과성과 달성

[8월 다음달 프로젝션]

매력적인 매수 구간이 다가오고 있으나, 투자심리 악화로 매수 지점 및 기간을 지연시켜야하는 시기
베타비중까지는 광복절까지 부분매수를하며 채우거나, 덜 채우는 저베타 연락.

상승구조는 확실하지 않으나 광복절을 변곡으로 판이 재정립 될 가능성이 농후

안정적 운용이라면, 1970전후로 매수를 천천히 하며,
일반적이라면 떨어질때마다 비중 증가시켜 광복까지 50% 베타 셋팅
광복 이후로 지속적 하락 추가적 예상된다면 베타 취소 및 저베타 복귀
광복 이후 판이 재정립된다면, 그 즉시 고베타플레이하며 고점대응으로 수익청산하면서 비중 유지

[7월달 예측 상세리뷰]_링크

*7월 하락가능성 예측 성공 하지만 하락 기간 예측 실패

[글로벌 국면분석]
미국 투자 유지

[리스크배분, 개량 모멘텀 합성]
-에쿼티 미국 위주 편입
-지속적으로 증가되었던 채권 비중 오히려 더 증가
-줄어든 금 비중 그대로 유지/ 달러 유지

최종적으로 자산별 선별적인 접근 유효
위험자산: 위험자산 투자 유효
안전자산: 미국채 그대로 유지
대체: 달러, 금 on / 원유, 곡물 off 

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ForecasterJ