*리뷰
[6월달]
[운용요약]
코스피
예측 실패
5월 하락에도 불구하고 여전히 코스피 고점이라 판단하여 6월을 저베타로 운용하였고, 이는 포트폴리오의 초과성과 실패로 이어짐
수익률: 코스피에 비해 월별기준 -2.4%p 초과성과 ; 전체 +3.1% 월별 수익 획득
변동성: 코스피 보다 낮은 상태를 유지
초과성과: 지속적 저베타 포트폴리오로 시장 상승 따라가지 못함
베타계수: 저베타로 인하여 베타계수 하락 0.42 ->0.41
IR: 초과성과 획득 실패로 IR 하락 4.82 -> 4.77
샤프: 지속적인 샤프 비율 4.X 유지
MDD: 상승장으로 인하여 MDD 특이사항 없음
[6월달 성과 상세리뷰]_링크*절대수익 달성 / 초과성과 실패
[7월 다음달 프로젝션]
6월 전구간, 7월 초부터 역시 지속적으로 코스피가 고점임을 강조하였음
작성 시점에서는 코스피가 강력한 하락을 맞이함으로 중립위치에 도달하였으나, 여전히 상승가능성보다는 하락 가능성이 더욱 높게 나오기에, 고점 대응만 하고 저점대응은 하면 안되는 구조임.
7월 중~하순을 기점으로 다시금 방향이 잡힐 것으로 예상됨
[6월달 성과 상세리뷰]_링크*6월 상승장 예측 실패 하지만 지속적 하락 가능성 강조
[글로벌 국면분석]
미국 투자 유지
[리스크배분, 개량 모멘텀 합성]
-에쿼티 미국 위주 편입
-지속적으로 증가되었던 채권 비중 오히려 더 증가
-단기 금 편입하였고, 해당 비중 급감
최종적으로 자산별 선별적인 접근 유효
위험자산: 위험자산 투자 유효
안전자산: 미국채 그대로 유지
대체: 달러, 금 on / 원유, 곡물 off
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